Potnetwork Holdings Inc. (fka POTN)

[hearmeout]

MM-He/they can simply increase the authorized share count.....

SEE BELOW.....Form 10 excerpt.....Revised in July, 2019.... On 2/06/2019, 5550 preferred shares were converted to 56,901,438 common shares reducing Taieb's shares.


   
Table
of
Contents
 
Our preferred shareholders have voting control.   The holders of our Series A Preferred Stock have voting control over the Company. As a result, they have the ability to control substantially all matters submitted to our stockholders for approval including:
Election of our board of directors   ·Removal of any of our directors·Amendment of our articles of incorporation or bylaws; and   ·Adoption of measures that could delay or prevent a change in control or impede a merger, takeover or other business combination involving us.
  In addition, each share of Class A preferred stock is convertible into 0.01% of the total number of shares of Common Stock outstanding at the Conversion Time. On any matter presented to the shareholders of the Corporation for their action or consideration at any meeting of shareholders of the Corporation (or by written consent of shareholders in lieu of meeting), each holder of outstanding shares of Series A Preferred Stock shall be entitled to cast the number of votes equal to the number of whole shares of Common Stock into which the shares of Series A Preferred Stock held by such holder are convertible as of the record date for determining shareholders entitled to vote on such matter. Except as provided by law or by the other provisions of the Articles of Incorporation, holders of Series A Preferred Stock shall vote together with the holders of Common Stock as a single class.   Based on the preceding and upon a total quantity of issued and outstanding shares as of June 30, 2019 of 700,706,621, each share of Class A preferred stock is convertible into 70,071 shares of common stock. As a result, if each of the two Class A preferred shareholders listed were able to convert 100% of each’s Class A preferred stock, Kevin Hagen, who holds 20,742 Class A preferred shares, would receive 1,453,412,682 shares of common stock; and Elinor Taieb, who holds 19,097 Class A preferred shares, would receive 1,338,145,887 shares of common stock.   Our preferred stock may have rights senior to those of our common stock which could adversely affect holders of common stock.   Our articles of incorporation give our Board of Directors the authority to issue additional series of preferred stock without a vote or action by our stockholders. The Board also has the authority to determine the terms of preferred stock, including price, preferences and voting rights. The rights granted to holders of preferred stock in the future may adversely affect the rights of holders of our common stock. Any such authorized class of preferred stock may have a liquidation preference - a pre-set distribution in the event of a liquidation - that would reduce the amount available for distribution to holders of common stock or superior dividend rights that would reduce the amount of dividends that could be distributed to common stockholders. In addition, an authorized class of preferred stock may have voting rights that are superior to the voting right of the holders of our common stock.   We are an emerging growth company and, as a result of the reduced disclosure and governance requirements applicable to emerging growth companies, our common stock may be less attractive to investors.   We are an emerging growth company, as defined in the JOBS Act, and we are eligible to take advantage of certain exemptions from various reporting requirements applicable to other public companies, but not to emerging growth companies, including, but not limited to, a requirement to present only two years of audited financial statements, an exemption from the auditor attestation requirement of Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act, reduced disclosure about executive compensation arrangements pursuant to the rules applicable to smaller reporting companies and no requirement to seek non-binding advisory votes on executive compensation or golden parachute arrangements, although some of these exemptions are available to us as a smaller reporting company (i.e. a company with less than $75 million of its voting equity held by affiliates). We have elected to adopt these reduced disclosure requirements. We cannot predict if investors will find our common stock less attractive as a result of our taking advantage of these exemptions. If some investors find our common stock less attractive as a result of our choices, there may be a less active trading market for our common stock and our stock price may be more volatile.