ptygold, your fundamental analysis is correct.
However, I was not implying that the fall in share price would be due to a fundamental causal change in the stock price of the company. Rather, inquiries indicate that there are about 40 million shares that are in hands of those who have invested within the past year or so, hoping for a relatively quick large gain and intending to then turnover the stock and move to other pastures.
When things did not go as planned and the BCSC stopped the closure of the Red Kite Loan due to the Hostile Takeover attempt by Inmet everything went south. The uninformed blamed management as usual without bothering to read the court rulings and then whined that there were never told what happened. Of course it was right there in the public court records.
Back to point, while there is a large group with deep pockets waiting until the short term collapse of the share price into single digits, where it once before languished for several years, I doubt that the mechanics are there to scoop up the very large number of shares that will be liquidated. Therefore it is reasonable to expect single digit prices for an extended period as the lemmings follow to the cliff, and the whiners whine.
The other issue weighing heavily is the election. Arias and Navarro are now statistically tied even though CD has pumped huge amounts of money into the campaign over the last thirty days. Although I think it may have been pandering, if you read the statements made during the campaign, or have listened to Navarro he has given speeches promising to shut down Petaquilla, and hold up all mining development for several years while the issue is revisited.
I have never been any good at predicting short term share prices, but I do not see anyway forward here, for a year or two, as things sort themselves out. I am confident that long term things will be fine and patient investors will do very well. But I am sure you have seen in many large undertakings in Panama, particularly where development is concerned, progress is often halted for an extended period and then resumed several years later, many times by a different group. For many of us who were here when the share price was two to five cents for years this has become a generational investment. A lot of us don't really care as we just intend to be a part of the future development that must eventually come to pass. Short timers with few resources and little income, relying of a return in the near future, may be out of luck and will sell at any price and move on to other things. Many here are waiting for just such an opportunity to increase their holdings, but I do not see all of the stock that may be tendered absorbed quickly. Ergo, back to single digits for an extended period.
Of course this has nothing to do with fundamental analysis, but rather political winds and will. I hope I made my reasoning more understandable. Good Luck, and if your here long term, get ready to scoop up some very cheap shares. Ten for a buck is better than four.
Here is the latest on the election...Navarro might well win it!
2014-03-11 — 12:00:00 AM — PANAMÁ. Queda poco más de cincuenta días para las elecciones en las que Panamá escogerá a las autoridades que tomarán las riendas del país por los próximos cinco años. A medida que se acerca la fecha, los números suben y bajan y se acentúa la hipótesis de que será un final similar al de una carrera de velocidad con una decisión de photofinish.
La duda que surge es si los resultados llegarán a la estrechez que vive nuestro vecino El Salvador. Todo parece indicar que ese será el panorama que se está dibujando, al menos entre los dos candidatos presidenciales punteros, según la encuesta ‘Panamá Opina’ preparada para Telemetro Reporta y La Estrella.
EFECTO ‘QUE XOPÁ MIMITO’
Pese a la gran inversión de los políticos en el recién pasado carnaval, los resultados no variaron.
La primera medición tras la fiesta de Momo no reflejó cambios considerables, como esperaban los partidos. Se mantiene el escenario que se vive de tú a tú entre José Domingo Arias y Juan Carlos Navarro desde que empezó a usarse el método de simulación de voto con papeleta y urna.
A pesar haber evidenciado una de las inversiones más significativas en los carnavales, Arias —candidato de la alianza oficialista ‘Unidos por más cambios’, conformada por Cambio Democrático (CD) y Molirena—, disminuyó un punto porcentual, aunque se mantiene a la cabeza de las preferencias. Arias marcaba 34% y bajó a 33%.
APUESTA POR LA COMARCA
Al contrario, Navarro —quien no estuvo en ninguna tarima en las fiestas del Dios Momo y eligió como estrategia marcar su destino en el área comarcal— logró remontar un escaño en la primera medición post carnavales. En enero estaba en un 31% y escaló un punto.
Al parecer la estrategia dio resultado. En la única área, según la encuesta de Panamá Opina, donde Navarro le gana al candidato oficialista, es en el occidente del país, que incluye la provincia de Chiriquí, comarca Nägbe Buglé y Bocas del Toro.
Allí Navarro duplica a su principal adversario, la intención de voto es de 40%, mientras que la preferencia de Arias está en 20%. La comarca, considerada bastión del PRD, es la única región en que en las pasadas elecciones derrotó a CD.
‘MÓJATE CON VARELA’
Mientras Arias y Navarro se disputan el liderazgo, la alianza ‘El Pueblo Primero’, que encabeza Juan Carlos Varela, está en la retaguardia con apenas un 22% de la preferencia.
Varela, postulado por el panameñismo y el Partido Popular, cayó dos puntos con respecto a la última medición, que se realizó entre el miércoles de Ceniza y el sábado 8 de marzo con el método de simulación de voto con papeleta y urna a 1,445 panameños cara a cara.
Genaro López, candidato por el opositor partido Frente Amplio por la Democracia (FAD), no registró cambios. Sigue en 1%.
INDEPENDIENTES EN LA GATERA
Al parecer los candidatos presidenciales por la libre postulación, que no se vieron en público durante los cuatro días de carnaval, no despegan.
Esteban ‘del Pueblo’ Rodríguez y Gerardo ‘El Chiricano’ Barroso no obtuvieron una sola décima de la preferencia electoral y siguen marcando cero, como en la última medición.
El único independiente que marcó 1% es Juan Jované, el principal promotor de la iniciativa de incluir a los independientes en el proceso y quien casi se queda por fuera de la contienda.
Mañana análisis de la carrera por la Alcaldía de Panamá.
