Replies to post #188578 on Biotech Values

[Rocky3]

From Wells:

 **IMS data for the week ending 3/13/15 became available this morning.  
**Harvoni NRx, what we view as the most important measure of uptake, were approximately flat again this week, at 4,167 vs.4,111 last week. TRx were 10,152, above last week's 9,754.  
**Sovaldi NRx were 675, we believe continuing to reflect steady­state in the GT­2/3 population at around $2.5­3B in U.S.revenues.  
**Projecting out for 2015, assuming new patient starts remain flat to slightly down the rest of this quarter (accounting for the current runrate), and decline at a rate of 1.2% throughout the rest of the year, GILD's global HCV sales would be tracking ataround $17B for the year ($11B U.S. Harvoni + $2.8B U.S. Sovaldi + $3.2B ex U.S. HCV sales), which we believe is above consensus. This assumes that IMS captures 68% of actual patient use, as per our estimated tracking from 4Q14; this is a keyvariable.  
**BOTTOM LINE: Steady HCV as access likely broadens, suggesting reasonable sustainability for a HCV franchise we believeGILD's current price undervalues.