ORIONS Money Stocks

[lumi007]

$GSS.. Below Excerpt is taken from Royal Golds Quarterly Earnings Report filed last week...Please note the text highlighted in bold..Could this be the reason why Golden Star carried out the bought deal with BMO Capital Markets? This deal gives them potential access to $5M funding from Royal Gold


http://d1lge852tjjqow.cloudfront.net/CIK-0000085535/a34151a0-7024-4e13-bb3a-74d09f13b67d.pdf?noexit=true

Recent Business Developments
Acquisition and Amendment of Gold Stream on Wassa and Prestea
On July 28, 2015, RGLD Gold AG (“RGLD Gold”), a wholly-owned subsidiary of the Company, closed a $130 million gold stream transaction with a wholly owned subsidiary of Golden Star Resources Ltd. (together “Golden Star”).  On December 30, 2015, the parties executed an amendment providing for an additional
$15 million investment (for a total investment of $145 million) by RGLD Gold.  At Golden Star’s option, RGLD Gold will increase its investment by a further $5
million (for a total investment of $150 million) subject to satisfaction of certain conditions, including Golden Star’s procurement of a minimum of $5 million of
third party investment.
Funds will be used for ongoing development of Golden Star’s Wassa and Prestea mines in Ghana.  As of March 31, 2016, RGLD Gold has advanced $75 million. 
On April 1, 2016, RGLD Gold made an advance payment of $20 million and expects to advance the balance in three quarterly payments as follows: (i) $20 million
on each of July 1 and October 1, 2016, and (ii) $10 million on January 1, 2017; however this schedule may be modified based on the actual spending on the Wassa
and Prestea underground projects and these funds are subject to satisfaction of certain conditions.
In return, Golden Star will deliver to RGLD Gold 9.25% of gold produced from the Wassa and Prestea mines, until the earlier of (i) December 31, 2017 or (ii) the
date at which the Wassa and Prestea underground projects achieve commercial production.  At that point, the stream percentage will increase to 10.5% (or to 10.9%
if the total investment increases to $150 million) of gold produced from the Wassa and Prestea mines until an aggregate 240,000 ounces have been delivered (or
250,000 ounces if the total investment increases to $150 million).  Once the applicable delivery threshold is met, the stream percentage will decrease to 5.5% for
the remaining term of the transaction.
RGLD Gold will pay Golden Star a cash price equal to 20% of the spot price for each ounce of gold delivered at the time of delivery until the applicable delivery
threshold is met, and 30% of the spot price for each ounce of gold delivered thereafter.
The Wassa mine is located approximately 90 miles west of Accra and has operated continuously since 2005.  Golden Star forecasts calendar 2016 production of
100,000 to 110,000 ounces of gold from the single Wassa open pit. Open pit proven and probable reserves are 878,000 ounces at 1.59 grams per tonne, as of
December 31, 2015.  RGLD Gold’s investment will fund development of the Wassa underground deposit, which has 796,000 ounces of probable gold reserves at
4.59 grams per tonne.  Once the underground deposit is in production, Golden Star expects average annual gold production of 150,000 ounces of gold over the life
of mine from the combined open pit and underground at Wassa.